El origen de la regla del 4% - La tasa de retiro segura demostrada por el Estudio Trinity
La regla del 4% es una regla general que establece que si retiras el 4% de tus activos totales al jubilarte en el primer año y luego aumentas el monto de retiro según la tasa de inflación cada año, tus activos no se agotarán durante 30 años. Se basa en un estudio publicado en 1998 por tres profesores de la Universidad Trinity (comúnmente conocido como el Estudio Trinity), que utilizó datos de rendimiento de acciones y bonos de EE.UU. de 1926 a 1995. El estudio encontró una tasa de éxito del 95% durante 30 años para un portafolio de 50% acciones y 50% bonos. Por ejemplo, si tienes 50 millones de yenes en activos al jubilarte, podrías retirar 2 millones de yenes (aproximadamente 167.000 yenes mensuales) en el primer año.
Sin embargo, este estudio tiene varios supuestos importantes. El período cubierto se limita al mercado estadounidense, el plazo de 30 años se basa en la edad promedio de jubilación y esperanza de vida de EE.UU., y los impuestos y costos de gestión no se tienen en cuenta. Si estos supuestos se aplican directamente a los jubilados japoneses requiere una consideración cuidadosa.
Tres desafíos de aplicar la regla del 4% en Japón
Hay tres desafíos principales para que los jubilados japoneses apliquen directamente la regla del 4%. El primero es el riesgo cambiario. Cuando los inversores japoneses invierten en activos extranjeros, la valoración en yenes de sus activos disminuye durante períodos de apreciación del yen, reduciendo el poder adquisitivo real de los montos de retiro. El segundo es el entorno de bajas tasas de interés de Japón. Los rendimientos de bonos en el Estudio Trinity se basan en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que difieren significativamente de los rendimientos de los bonos del gobierno japonés. El tercero es el riesgo de longevidad. La esperanza de vida japonesa está entre las más altas del mundo, con hombres a 81 años y mujeres a 87 años, lo que significa que para alguien que se jubila a los 65, puede necesitarse una longevidad de activos de 35-40 años en lugar de 30.Libros sobre gestión de activos post-jubilación explican estrategias de retiro adaptadas a la situación de Japón.
Además, el riesgo de inflación específico de Japón no debe pasarse por alto. Los jubilados japoneses acostumbrados a años de deflación tienden a subestimar la erosión del poder adquisitivo por la inflación. Si la inflación es del 2% anual durante 20 años, los precios aumentan aproximadamente 1,5 veces. Si los montos de retiro no se ajustan por inflación, el nivel de vida real disminuye año tras año. Aunque los supuestos de la regla del 4% incluyen el ajuste por inflación, el rendimiento real después del ajuste por inflación probablemente sea menor en el entorno de bajas tasas de interés de Japón que en EE.UU., lo que exige una tasa de retiro más conservadora.
Una tasa de retiro segura adaptada a Japón - Apuntar al 3-3,5% con ajustes flexibles
Considerando los desafíos anteriores, una tasa de retiro segura realista para los jubilados japoneses es de aproximadamente 3-3,5%. Para 50 millones de yenes en activos, esto significa 1,5-1,75 millones de yenes anuales (125.000-146.000 yenes mensuales), diseñado para cubrir los gastos de vida en combinación con las prestaciones de pensión pública. Aún más importante es adoptar una 'estrategia de retiro dinámica' que ajuste flexiblemente según las condiciones del mercado en lugar de usar una tasa fija. Al retirar más en años buenos del mercado y reducir el gasto en años malos, puedes extender significativamente la longevidad de los activos.
El retiro de activos post-jubilación no debe depender de una regla única para todos, sino diseñarse como una estrategia adaptada a tu propia situación.Libros relacionados sobre FIRE y longevidad de activos también son referencias útiles al pensar en estrategias de salida.
Próximas acciones para diseñar tu estrategia de retiro
Para concretar tu estrategia de retiro post-jubilación, comienza anotando tu monto de activos proyectado al jubilarte y tus gastos de vida anuales. Dividir tus gastos de vida anuales entre tus activos proyectados te da la tasa de retiro requerida. Si este valor supera el 3,5%, necesitas aumentar tus contribuciones antes de la jubilación o revisar tus gastos post-jubilación. Usa una calculadora de interés compuesto para simular la longevidad de activos a diferentes tasas de retiro y determinar la línea segura para tu situación.
Además, considera adoptar una 'estrategia de cubetas' que continúe invirtiendo una parte de tus activos después de la jubilación. Al asignar 2-3 años de gastos de vida a depósitos (cubeta a corto plazo), 3-10 años a bonos (cubeta a mediano plazo) y el resto a acciones (cubeta a largo plazo), puedes construir una estructura que evite vender acciones durante caídas del mercado. Una estrategia de retiro no es algo que configuras una vez y olvidas; es importante revisarla periódicamente a medida que cambian las condiciones del mercado y las circunstancias de vida.