Qué es la contabilidad mental
La contabilidad mental es un concepto propuesto por el premio Nobel Richard Thaler que describe la tendencia psicológica de las personas a categorizar el dinero en diferentes "cuentas" mentales y aplicar diferentes reglas a cada una. Por ejemplo, 100.000 yenes ganados del salario y 100.000 yenes ganados en una lotería son económicamente idénticos en valor, sin embargo la mayoría de las personas tienden a gastar las ganancias de lotería más libremente. La etiqueta psicológica de "dinero caído del cielo" cambia cómo se usa el dinero.
En la inversión, la contabilidad mental ejerce su influencia de numerosas maneras. Gastar dividendos como "ingresos extra" mientras se niega a tocar el principal es un ejemplo clásico. Económicamente, los dividendos son simplemente una porción del principal convertida en efectivo, y el precio de la acción cae por el monto del dividendo después de la fecha ex-dividendo. Sin embargo, la contabilidad mental aplica diferentes reglas - "los dividendos son dinero que puedo gastar" versus "el principal es dinero que no debo reducir" - llevando a una asignación irracional de capital.
Ejemplos específicos de la contabilidad mental distorsionando decisiones de inversión
La contabilidad mental distorsiona las decisiones de inversión de muchas maneras. Gestionar "acciones con ganancias" y "acciones con pérdidas" en cuentas mentales separadas, tomando rápidamente ganancias en las ganadoras mientras deja languidecer a las perdedoras (el efecto de disposición), es un ejemplo principal. De manera similar, tratar una cuenta NISA y una tokutei koza como cuentas mentales separadas - tomando riesgos agresivos en la NISA mientras es conservador en la tokutei koza - también está impulsado por la contabilidad mental.
Superar la contabilidad mental a través de la gestión integrada de activos
Para superar las trampas de la contabilidad mental, necesitas la perspectiva de gestionar todos los activos como un único portafolio integrado. Periódicamente agrega activos distribuidos en múltiples cuentas - NISA, tokutei koza, iDeCo (pensión de contribución definida de tipo individual), cuentas de ahorro - y revisa tu asignación general de activos. Al evaluar el rendimiento de inversión basándote en las ganancias y pérdidas totales del portafolio en lugar de resultados de cuentas individuales, puedes tomar decisiones libres de etiquetas psicológicas.
Dicho esto, la contabilidad mental no siempre es perjudicial. La gestión de fondos basada en propósitos como "fondo de emergencia", "fondo de educación" y "fondo de jubilación" es racional desde una perspectiva de inversión basada en objetivos. El problema surge cuando las etiquetas psicológicas degradan la calidad de las decisiones de inversión.
Próximos pasos para reevaluar tu contabilidad mental
Comienza listando los saldos de todas tus cuentas - cuentas bancarias, cuentas de corretaje, NISA, iDeCo y otras - y obtén una imagen completa de tu portafolio. Calcula tu asignación general de activos (el ratio de acciones, bonos y efectivo) a través de todas las cuentas en lugar de por cuenta, y compárala con tu asignación objetivo. Pregúntate si estás aplicando diferentes criterios de decisión de inversión dependiendo del tipo de cuenta, y verifica si hay algún "etiquetado de dinero" irracional.
Como siguiente paso, revisa cómo usas los dividendos y distribuciones. Si has estado gastando dividendos como un "bono", considera si esto está obstaculizando la optimización de tus activos totales. Usa la calculadora de interés compuesto de este sitio para comparar la diferencia de valor del portafolio a 20 años entre reinvertir dividendos versus gastarlos, y ve en números concretos el impacto a largo plazo de la contabilidad mental en la construcción de riqueza.