Qué es la contabilidad mental
La contabilidad mental es un concepto propuesto por el premio Nobel Richard Thaler que describe la tendencia psicológica de las personas a categorizar el dinero en diferentes "cuentas" mentales y aplicar diferentes reglas a cada una. Por ejemplo, 100.000 yenes ganados del salario y 100.000 yenes ganados en una lotería son económicamente idénticos en valor, sin embargo la mayoría de las personas tienden a gastar las ganancias de lotería más libremente. La etiqueta psicológica de "dinero caído del cielo" cambia cómo se usa el dinero.
En la inversión, la contabilidad mental ejerce su influencia de numerosas maneras. Gastar dividendos como "ingresos extra" mientras se niega a tocar el principal es un ejemplo clásico. Económicamente, los dividendos son simplemente una porción del principal convertida en efectivo, y el precio de la acción cae por el monto del dividendo después de la fecha ex-dividendo. Sin embargo, la contabilidad mental aplica diferentes reglas - "los dividendos son dinero que puedo gastar" versus "el principal es dinero que no debo reducir" - llevando a una asignación irracional de capital.
Ejemplos específicos de la contabilidad mental distorsionando decisiones de inversión
La contabilidad mental distorsiona las decisiones de inversión de muchas maneras. Gestionar "acciones con ganancias" y "acciones con pérdidas" en cuentas mentales separadas, tomando rápidamente ganancias en las ganadoras mientras deja languidecer a las perdedoras (el efecto de disposición), es un ejemplo principal. De manera similar, tratar una cuenta NISA y una tokutei koza como cuentas mentales separadas - tomando riesgos agresivos en la NISA mientras es conservador en la tokutei koza - también está impulsado por la contabilidad mental. Libros sobre psicología de inversión y decisiones de operación también analizan cómo variar sus criterios de decisión de inversión basándose en el tipo de cuenta o la fuente de fondos obstaculiza la optimización de su portafolio general.
Superar la contabilidad mental a través de la gestión integrada de activos
Para superar las trampas de la contabilidad mental, necesita la perspectiva de gestionar todos los activos como un único portafolio integrado. Periódicamente agregue activos distribuidos en múltiples cuentas - NISA, tokutei koza, iDeCo (pensión de contribución definida de tipo individual), cuentas de ahorro - y revise su asignación general de activos. Al evaluar el rendimiento de inversión basándose en las ganancias y pérdidas totales del portafolio en lugar de resultados de cuentas individuales, puede tomar decisiones libres de etiquetas psicológicas.
Dicho esto, la contabilidad mental no siempre es perjudicial. La gestión de fondos basada en propósitos como "fondo de emergencia", "fondo de educación" y "fondo de jubilación" es racional desde una perspectiva de inversión basada en objetivos. El problema surge cuando las etiquetas psicológicas degradan la calidad de las decisiones de inversión. Libros sobre gestión integrada de activos proponen marcos prácticos para aprovechar los aspectos beneficiosos de la contabilidad mental mientras eliminan sus efectos perjudiciales.
Próximos pasos para reevaluar su contabilidad mental
Comience listando los saldos de todas sus cuentas - cuentas bancarias, cuentas de corretaje, NISA, iDeCo y otras - y obtenga una imagen completa de su portafolio. Calcule su asignación general de activos (el ratio de acciones, bonos y efectivo) a través de todas las cuentas en lugar de por cuenta, y compárela con su asignación objetivo. Pregúntese si está aplicando diferentes criterios de decisión de inversión dependiendo del tipo de cuenta, y verifique si hay algún "etiquetado de dinero" irracional.
Como siguiente paso, revise cómo usa los dividendos y distribuciones. Si ha estado gastando dividendos como un "bono", considere si esto está obstaculizando la optimización de sus activos totales. Use la calculadora de interés compuesto de este sitio para comparar la diferencia de valor del portafolio a 20 años entre reinvertir dividendos versus gastarlos, y vea en números concretos el impacto a largo plazo de la contabilidad mental en la construcción de riqueza.