Distribución de los rendimientos anuales del S&P 500

Observando los rendimientos anuales del S&P 500 en los últimos 50 años (1974-2023), aproximadamente el 78% de los años fueron positivos y alrededor del 22% fueron negativos. El rendimiento anual promedio es de aproximadamente 10,5% (incluyendo dividendos), pero los años individuales varían desde -37% (2008) hasta +38% (1995). La cifra de "promedio del 10%" no significa que el mercado suba un 10% constante cada año.

Notablemente, los años con grandes rendimientos negativos tienden a ser seguidos por años fuertemente positivos. Después del -37% de 2008, 2009 retornó +26%; después del -22% de 2002, 2003 retornó +29%. Vender en pánico durante una caída significa perderse la recuperación posterior.

Horizonte de inversión y probabilidad de pérdida

Al invertir en el S&P 500, la probabilidad de incurrir en una pérdida disminuye a medida que se alarga el período de tenencia. Los datos históricos muestran una probabilidad de pérdida de aproximadamente 27% para una tenencia de 1 año, alrededor del 12% para 5 años, aproximadamente 5% para 10 años, y casi 0% para 15 años o más. En otras palabras, para cualquier punto de partida en la historia, mantener durante 15 años o más nunca resultó en una pérdida de capital.

Esto no significa que la inversión a largo plazo esté libre de riesgo. No hay garantía de que los patrones futuros reflejen el pasado, y la posibilidad de pérdida en 15 años no es estrictamente cero. Sin embargo, los datos históricos sugieren fuertemente que el tiempo es el mitigador de riesgo más poderoso.

Análisis detallado de rendimientos por década

Los rendimientos del S&P 500 varían dramáticamente por década. Los años 90, impulsados por el boom de las punto-com, entregaron un extraordinario rendimiento anual promedio del 18,2%. Los años 2000, golpeados por el estallido de las punto-com y la crisis financiera global, promediaron -0,9% - una verdadera "década perdida". Los años 2010, apoyados por la flexibilización monetaria y el crecimiento del sector tecnológico, promediaron 13,6%.

Estas diferencias década a década ilustran vívidamente cómo los rendimientos varían dependiendo de cuándo comienzas a invertir. Alguien que invirtió una suma global en 2000 estuvo en pérdida durante 10 años, mientras que alguien que invirtió en 2009 vio sus activos aproximadamente triplicarse en una década. Sin embargo, independientemente del punto de partida, mantener durante 20 años o más tiende a converger hacia un rendimiento anual promedio del 7-10%. Libros introductorios sobre inversión en acciones estadounidenses te ayudan a comprender la fortaleza de la economía estadounidense que sustenta los rendimientos a largo plazo del S&P 500.

Consideraciones clave para inversores japoneses en el S&P 500

Al invertir en el S&P 500 desde Japón, el riesgo cambiario entra en la ecuación. Incluso si los rendimientos son positivos en términos de dólares, un fortalecimiento del yen puede convertir los rendimientos denominados en yenes en negativos. Por ejemplo, en 2022 el S&P 500 cayó -18% en términos de dólares, pero la fuerte depreciación del yen (de aproximadamente 115 a 132 yenes por dólar) suavizó la pérdida denominada en yenes a aproximadamente -5%. Por el contrario, en 2023, el rendimiento en dólares de +26% fue amplificado por la mayor debilidad del yen, entregando más del +30% en términos de yenes.

A largo plazo, debido a que la inflación estadounidense tiende a ser más alta que la japonesa, el dólar tiende a fortalecerse frente al yen, y las ganancias cambiarias a menudo impulsan los rendimientos. Mantener un fondo mutuo sin cobertura a largo plazo es la opción más rentable y racional. Libros basados en datos sobre inversión a largo plazo te permiten verificar la ventaja de la tenencia a largo plazo a través de datos históricos del mercado.

Próximos pasos - Comienza a invertir en el S&P 500

La forma más fácil de invertir en el S&P 500 es configurar contribuciones mensuales automáticas a un fondo indexado de bajo costo como eMAXIS Slim U.S. Equity (S&P 500) dentro de una cuenta NISA (Cuenta de Ahorro Individual de Japón). Con un ratio de gastos de alrededor del 0,09% anual y una compra mínima de solo 100 yenes, simplemente lo configuras y te olvidas.

Prueba nuestro simulador con un rendimiento anual asumido del 7-10% (el promedio histórico del S&P 500) para ver cómo podrían lucir tus resultados de DCA. En un horizonte de 15 años o más, el S&P 500 es una de las opciones de inversión más confiables disponibles para inversores individuales.