¿Qué es el S&P 500? - Un espejo de la economía estadounidense
El S&P 500 es un índice bursátil ponderado por capitalización de mercado compuesto por 500 grandes empresas estadounidenses. Calculado por primera vez por Standard & Poor's en 1957, cubre aproximadamente el 80% de la capitalización total del mercado bursátil estadounidense. Las acciones constituyentes se revisan trimestralmente y se seleccionan según criterios que incluyen rentabilidad, liquidez y equilibrio sectorial. A partir de 2024, las 10 principales posiciones (Apple, Microsoft, NVIDIA, Amazon, Meta, etc.) representan aproximadamente el 35% del índice, reflejando una notable concentración en el sector tecnológico.
El rendimiento a largo plazo del S&P 500 es de aproximadamente el 10% anualizado (incluyendo dividendos, base nominal), e incluso después de ajustar por inflación, ha entregado rendimientos anualizados de aproximadamente el 7%. Este crecimiento consistente a largo plazo está respaldado por la capacidad de innovación de la economía estadounidense y el crecimiento de las ganancias corporativas. La instrucción de Warren Buffett en su testamento de 'invertir el 90% de los activos en un fondo indexado del S&P 500' es un testimonio icónico de la fiabilidad del índice.
Cómo invertir en el S&P 500 desde Japón
Hay tres formas principales para que los inversores japoneses inviertan en el S&P 500. La primera es a través de fondos mutuos como eMAXIS Slim US Equity (S&P 500) o SBI V S&P 500 Index Fund. Estos tienen ratios de gastos bajos de alrededor del 0,09% anual y permiten inversiones sistemáticas desde tan solo 100 yenes. La segunda es a través de ETFs cotizados en la Bolsa de Tokio (por ejemplo, 2558 MAXIS US Equity S&P 500), que pueden negociarse en tiempo real como acciones. La tercera es comprar ETFs cotizados en EE.UU. (VOO, SPY, IVV) a través de una cuenta de negociación de acciones extranjeras.Libros sobre cómo elegir ETFs de acciones estadounidenses comparan las características de cada producto.
Comprendiendo el riesgo cambiario - El impacto de la fortaleza y debilidad del yen
Para los inversores japoneses, la inversión en el S&P 500 conlleva riesgo cambiario. Incluso si el S&P 500 sube un 10% en términos de dólares, si el yen se aprecia un 10% (el dólar se debilita) durante el mismo período, el rendimiento en yenes es esencialmente cero. Por el contrario, durante la depreciación del yen de 2022 a 2024, el rendimiento en yenes del S&P 500 superó significativamente su rendimiento en dólares. A largo plazo, los ajustes del tipo de cambio basados en la paridad del poder adquisitivo tienden a surtir efecto, por lo que para horizontes de inversión de 20 años o más, se considera que el impacto de las fluctuaciones cambiarias es relativamente pequeño.
Si elegir un producto con cobertura cambiaria o aceptar las fluctuaciones cambiarias con un producto sin cobertura queda a criterio del inversor.Libros sobre riesgo cambiario e inversión internacional también pueden servir como referencia para la toma de decisiones.
Próximos pasos para comenzar a invertir en el S&P 500
Para comenzar a invertir en el S&P 500, primero considere utilizar un NISA (Cuenta de Ahorro Individual de Japón). Bajo el nuevo sistema NISA lanzado en 2024, la asignación de inversión sistemática (tsumitate) de 1,2 millones de yenes por año le permite invertir libre de impuestos en fondos indexados de bajo costo como eMAXIS Slim US Equity (S&P 500). Puede comenzar con tan solo 10.000 yenes al mes, por lo que la clave es configurar una pequeña contribución automática y construir el hábito de inversión. Las corredurías populares incluyen SBI Securities, Rakuten Securities y Monex Securities, conocidas por sus programas de puntos y herramientas robustas.
Decida su enfoque sobre el riesgo cambiario con anticipación también. Si está invirtiendo por 20 años o más, es racional aceptar las fluctuaciones cambiarias con un producto sin cobertura. Para un horizonte a medio plazo de 5-10 años, un compromiso de mantener productos con y sin cobertura en proporciones iguales también vale la pena considerar. Una vez que comience a invertir, la forma más confiable de lograr resultados con la inversión en el S&P 500 es continuar sus contribuciones mensuales de manera constante sin dejarse influir por las fluctuaciones del mercado a corto plazo.