Que es el Efecto del Promedio de Costos?
El promedio de costos en dolares (DCA) implica invertir una cantidad monetaria fija a intervalos regulares independientemente de las condiciones del mercado. Debido a que la misma cantidad de dinero compra mas unidades cuando los precios son bajos y menos cuando son altos, el costo promedio por unidad tiende a ser menor que el promedio simple de los precios durante el mismo periodo. Por ejemplo, invertir $1,000 mensuales en un fondo con precios de $100, $80, $120 y $100 durante cuatro meses produce 10 + 12.5 + 8.33 + 10 = 40.83 unidades a un costo promedio de $98.00, versus el precio promedio aritmetico de $100.
Evidencia Empirica y Casos de Uso Optimos
La investigacion de Vanguard (2012) encontro que la inversion a tanto alzado supera al DCA aproximadamente dos tercios del tiempo en periodos de 12 meses, porque los mercados tienden a subir mas a menudo que no. Sin embargo, el DCA reduce significativamente el riesgo de invertir una gran suma en un pico del mercado. Durante la crisis financiera de 2008-2009, un inversor que promedio costos en el S&P 500 desde octubre de 2007 hasta marzo de 2009 alcanzo un punto de equilibrio aproximadamente 12 meses antes que un inversor a tanto alzado que entro en el pico de octubre de 2007.
Consideraciones Clave
El DCA es mas valioso cuando tienes una gran suma para desplegar y te preocupa el riesgo a la baja a corto plazo, o cuando inviertes con ingresos continuos (salario). El beneficio psicologico es sustancial: elimina la presion de cronometrar el mercado y fomenta una disciplina de inversion consistente. Sin embargo, en un mercado fuertemente alcista, retrasar la inversion completa a traves del DCA significa perderse las ganancias tempranas. El mejor enfoque para la mayoria de los inversores es automatizar contribuciones regulares y evitar cuestionar el calendario.