Que es el rendimiento real?
El rendimiento real mide cuanto aumento realmente el poder adquisitivo de tu inversion despues de contabilizar la inflacion. La formula aproximada es: rendimiento real = rendimiento nominal menos tasa de inflacion. Para calculos precisos, usa la ecuacion de Fisher: (1 + nominal) / (1 + inflacion) - 1. Si tu cartera gano un 8% nominalmente y la inflacion fue del 3%, tu rendimiento real es aproximadamente 4.85%.
Por que importa el rendimiento real
La planificacion de la jubilacion debe basarse en rendimientos reales porque tus gastos futuros estaran a precios inflados. Una cartera que crece al 5% nominal durante una inflacion del 4% apenas esta preservando el poder adquisitivo. Historicamente, las acciones de EE.UU. han entregado aproximadamente un 7% de rendimiento real, los bonos alrededor del 2% y el efectivo cerca del 0%. Estas expectativas de rendimiento real a largo plazo forman la base de las decisiones de asignacion de activos.
Consideraciones clave
Durante periodos de alta inflacion, incluso rendimientos nominales aparentemente fuertes pueden traducirse en rendimientos reales negativos. En la decada de 1970, las acciones de EE.UU. entregaron rendimientos nominales positivos en la mayoria de los anos pero perdieron poder adquisitivo despues de la inflacion de dos digitos. Los bonos vinculados a la inflacion (TIPS) garantizan un rendimiento real, haciendolos valiosos para inversores conservadores enfocados en preservar el poder adquisitivo.