なぜ定期見直しが必要か
株式 60%・債券 40% で始めたポートフォリオも、株式が好調なら 1 年後には株式 70%・債券 30% に偏ります。この状態は当初の計画よりリスクが高く、暴落時のダメージが大きくなります。定期見直しは、知らないうちにリスクが膨らむのを防ぎ、複利効果を安定的に維持するための仕組みです。
見直しの頻度とタイミング
見直しの頻度は年 1〜2 回が一般的です。頻繁すぎると売買コストと税金がかさみ、少なすぎると配分の崩れが大きくなります。カレンダーベース (毎年 1 月と 7 月) か、閾値ベース (配分が 5% 以上ずれたら) のどちらかのルールを事前に決めておくと、感情に左右されずに実行できます。
見直すべき 3 つのポイント
第一に資産配分。目標比率からのずれをリバランスで修正します。第二にコスト。信託報酬の安い商品が登場していれば乗り換えを検討します。年 0.3% のコスト差は 30 年で最終資産に約 9% の差を生みます。第三にライフステージ。結婚、出産、転職などで収入やリスク許容度が変わったら、資産配分自体を見直します。 ポートフォリオ管理の本で、効果的な見直しの手順を学べます。