棉花糖实验与投资
沃尔特·米歇尔在斯坦福大学进行的著名1960年代棉花糖实验测试了儿童延迟满足的能力:抵制现在的一颗棉花糖以获得稍后的两颗。等待的儿童在数十年后表现出更好的学业成绩、更高的SAT分数和更大的职业成功。投资需要同样的基本技能:放弃今天的消费,通过复利回报在明天建立更多的财富。
为什么延迟在心理上很困难
人类大脑表现出现时偏好,系统性地高估即时奖励相对于未来奖励的价值。在今天100美元和一年后105美元之间选择,大多数人选择今天的100美元,实际上拒绝了5%的保证回报。消费文化通过不断的即时满足诱惑放大了这种偏差。今天的牺牲与明天的回报之间的心理距离使储蓄感觉像纯粹的损失而非投资。
系统优于意志力
依靠意志力来延迟满足是不可持续的。相反,建立自动化延迟的系统。工资扣款进入投资账户在资金到达消费账户之前就将其移走。限制60岁前提取的退休账户(如iDeCo)在结构上强制延迟。原则很简单:你从未看到的钱就是你从未花掉的钱。自动化将延迟满足从每日的挣扎转变为一次性的设置决策。