什么是美元成本效应?
美元成本效应是定期投资固定金额的数学结果。因为你在价格低时买入更多份额,价格高时买入更少份额,你的每股平均成本总是低于你购买时价格的简单平均值。这是调和平均值在数值变化时小于算术平均值的结果。
数值示例
假设你在三个月内每月投资 300 美元,基金价格分别为 10 美元、6 美元和 10 美元。你分别买入 30、50 和 30 份,总计 110 份花费 900 美元。你的平均成本为每份 8.18 美元,而平均价格为 8.67 美元。美元成本效应为你每份节省了 0.49 美元,约 5.6%。当价格波动更大时,效应更为明显,因为更大的价格波动在调和平均值和算术平均值之间创造了更大的差异。
关键考量
美元成本效应不保证盈利。如果价格持续下跌而不恢复,你以逐渐降低的价格积累份额但仍面临损失。该效应在最终趋势向上的波动市场中效果最佳。它是纪律性定期投资的自然副产品,而非需要主动追求的策略。