什么是一次性投资?
一次性投资意味着将全部资金一次性投入市场,而非随时间逐步投入。这可能发生在收到遗产、奖金或出售房产所得时。Vanguard 的研究发现,一次性投资约三分之二的时间表现优于定期定额投资,因为市场往往随时间上涨,因此更早投资能捕获更多上行空间。
一次性投资与定期定额投资
一次性投资的数学优势来自于市场中的资金能获得回报,而等待投入的资金则不能。然而,定期定额投资获胜的三分之一时间往往与市场下跌重合,恰恰是亏损的情绪痛苦最大的时候。对于风险厌恶的投资者,渐进入场的心理舒适感可能超过即时部署的统计优势。
关键注意事项
最优选择取决于你的风险承受能力以及金额相对于总投资组合的比例。如果投资金额只占现有投资组合的一小部分,倾向于一次性投资。如果该金额会大幅改变你的风险敞口,在 3-6 个月内分阶段投入是数学优化和情绪舒适之间的合理折中。