Como funcionan los creditos de carbono - La estructura basica del comercio de emisiones
Los creditos de carbono son certificados que cuantifican las reducciones o eliminaciones de emisiones de gases de efecto invernadero en una forma negociable. Bajo los sistemas de comercio de emisiones cap-and-trade, los gobiernos asignan permisos de emision a las empresas. Las empresas que emiten menos de su asignacion pueden vender el excedente en el mercado, mientras que las que exceden su asignacion deben comprar el deficit. En el Sistema de Comercio de Emisiones de la UE (EU-ETS), el mercado de comercio de emisiones mas grande del mundo, los precios del carbono oscilaron entre 80 y 100 euros por tonelada en 2023. En el mercado voluntario de carbono, las empresas compran creditos generados por proyectos de conservacion forestal o energia renovable para compensar sus propias emisiones.
En Japon, se lanzo un mercado de creditos de carbono en la Bolsa de Tokio en octubre de 2023, permitiendo el comercio de J-Credits. Los precios de negociacion oscilan entre varios miles y decenas de miles de yenes por tonelada - significativamente inferiores a los niveles del EU-ETS - pero se espera que los precios suban a medida que el sistema se expanda.
Factores que impulsan el precio del carbono - La dinamica de politica, tecnologia y oferta-demanda
Los precios de los creditos de carbono fluctuan basandose en multiples factores incluyendo la rigurosidad de las regulaciones, la oferta de permisos de emision, los niveles de actividad economica y los avances en tecnologia de energia renovable. La UE ha establecido un objetivo de reducir las emisiones de gases de efecto invernadero en un 55% respecto a los niveles de 1990 para 2030, y la reduccion gradual de permisos de emision crea presion alcista sobre los precios del carbono. Por el contrario, durante las recesiones economicas, las emisiones disminuyen junto con la reduccion de la actividad industrial, causando que los precios del carbono bajen.Libros sobre precio del carbono y politica climatica (Amazon) proporcionan analisis detallados de los mecanismos de movimiento de precios.
A largo plazo, se espera que el endurecimiento regulatorio en los paises para cumplir los objetivos del Acuerdo de Paris apoye una tendencia alcista en los precios del carbono. El escenario de cero neto de la Agencia Internacional de Energia (AIE) proyecta que los precios del carbono alcancen los 130 dolares por tonelada en paises desarrollados para 2030 y 250 dolares por tonelada para 2050. Esta tendencia de apreciacion de precios a largo plazo es el factor principal que atrae atencion hacia los creditos de carbono como activo de inversion.
Como los inversores individuales pueden acceder al mercado de carbono - Usando ETFs y futuros
Los inversores individuales pueden participar en el mercado de carbono a traves de ETFs y contratos de futuros vinculados a creditos de carbono. El KraneShares Global Carbon Strategy ETF (KRBN) invierte en futuros de permisos de emision del EU-ETS, California y RGGI (Iniciativa Regional de Gases de Efecto Invernadero en el noreste de EE.UU.), ofreciendo un vehiculo para aprovechar la tendencia alcista del precio del carbono. Sin embargo, el mercado de carbono conlleva el riesgo de oscilaciones bruscas de precios por cambios de politica - un solo cambio en la direccion regulatoria puede alterar dramaticamente las condiciones del mercado. Limitar tu asignacion al 3% a 5% de tu portafolio total y posicionarlo como una apuesta diversificada en la tendencia de descarbonizacion a largo plazo es un enfoque prudente.
El mercado de carbono es un sector en crecimiento que se espera se expanda junto con el progreso en la mitigacion del cambio climatico.Libros sobre negocio de descarbonizacion e inversion ambiental (Amazon) tambien son utiles para entender las tendencias del mercado.
Proximas acciones para comenzar con la inversion en creditos de carbono
Si estas considerando inversiones en el mercado de carbono, comienza entendiendo las diferencias entre los sistemas EU-ETS y J-Credit y las caracteristicas de cada mercado. Acceder a ETFs de carbono como KRBN a traves de una cuenta de corretaje internacional es el metodo mas directo. A nivel domestico, monitorea los desarrollos en el mercado de creditos de carbono de la Bolsa de Tokio y revisa los requisitos de participacion para el comercio de J-Credits.
Dado el alto riesgo politico en los mercados de carbono, limita tu inversion al 3% a 5% de tu portafolio total y adopta una estrategia de tenencia a largo plazo. Seguir regularmente los desarrollos de politica de cambio climatico en los principales paises, los acuerdos de la COP (Conferencia de las Partes) y el progreso hacia los objetivos nacionales de reduccion de emisiones proporcionara la informacion necesaria para evaluar la direccion de los precios del carbono.