La Asignacion Determina el 90% de los Rendimientos
El estudio de Brinson, Hood y Beebower de 1986 mostro que aproximadamente el 91% de la variacion en los rendimientos del portafolio se explica por la asignacion de activos. La seleccion individual de acciones y el market timing juntos representan menos del 10%. En otras palabras, la proporcion de acciones a bonos importa mucho mas que cuales acciones eliges.
Guias de Asignacion Basadas en la Edad
Una regla clasica es '100 menos tu edad igual al porcentaje en acciones.' A los 30, eso significa 70% acciones y 30% bonos. A los 50, cambia a 50/50. Los inversores mas jovenes pueden tomar mas riesgo porque tienen decadas para recuperarse de las caidas. Sin embargo, esto es solo un punto de partida; la asignacion real debe reflejar la estabilidad de ingresos, el nivel de riqueza y la tolerancia personal al riesgo.
Asignacion y Capitalizacion
Un portafolio 100% en acciones tiene el mayor rendimiento esperado (aproximadamente 7% anual) pero puede caer 50% o mas en un crash. Si la venta por panico rompe la cadena de capitalizacion, una asignacion mas conservadora que puedas mantener a traves de la volatilidad producira mejores resultados a largo plazo que una agresiva que abandones. Una guia de asignacion de activos cubre asignaciones optimas por edad y objetivo.