Que es una Clase de Activo?
Una clase de activo agrupa inversiones con caracteristicas y comportamiento similares. Las principales clases de activos son renta variable (acciones), renta fija (bonos), efectivo y equivalentes, bienes raices y materias primas. Desde 1926 hasta 2023, las acciones de gran capitalizacion de EE.UU. rindieron aproximadamente 10.3% anual, los bonos gubernamentales a largo plazo aproximadamente 5.5%, y las letras del Tesoro alrededor del 3.3%. Cada clase de activo conlleva caracteristicas distintas de riesgo-rendimiento y responde de manera diferente a las condiciones economicas.
Correlacion Entre Clases de Activos
El valor de la diversificacion proviene de correlaciones bajas o negativas entre clases de activos. Las acciones y los bonos han tenido historicamente una correlacion de aproximadamente 0.0 a -0.3, lo que significa que a menudo se mueven en direcciones opuestas. Cuando las acciones cayeron 37% en 2008, los bonos del Tesoro a largo plazo ganaron 26%. Las materias primas tienen correlacion cercana a cero con tanto acciones como bonos. Los bienes raices (REITs) se correlacionan moderadamente con las acciones en aproximadamente 0.5-0.6. Combinar activos no correlacionados reduce la volatilidad del portafolio sin reducir proporcionalmente los rendimientos.
Consideraciones Clave
Dentro de cada clase de activo, las subcategorias ofrecen mayor diversificacion. La renta variable se divide en domestica e internacional, gran y pequena capitalizacion, crecimiento y valor. Los bonos se dividen en gubernamentales, corporativos y municipales, con duraciones y calidades crediticias variadas. Las clases de activos alternativas como capital privado, fondos de cobertura y criptomonedas han ganado atencion pero conllevan mayores comisiones y complejidad. La mayoria de los inversores pueden construir un portafolio bien diversificado usando solo 3-5 fondos indexados de bajo costo que cubran las principales clases de activos.