¿Qué es el Efecto del Costo Promedio?
El efecto del costo promedio es el resultado matemático de invertir una cantidad fija de dinero a intervalos regulares. Debido a que compras más acciones cuando los precios son bajos y menos cuando los precios son altos, tu costo promedio por acción siempre es menor que el promedio simple de los precios a los que compraste. Esto es una consecuencia de que la media armonica es menor que la media aritmética cuando los valores varían.
Ejemplo Numérico
Supongamos que inviertes $300 mensuales durante tres meses cuando un fondo tiene un precio de $10, $6 y $10. Compras 30, 50 y 30 acciones respectivamente, totalizando 110 acciones por $900. Tu costo promedio es $8.18 por acción, mientras que el precio promedio fue $8.67. El efecto del costo promedio te ahorro $0.49 por acción, o aproximadamente 5.6%. El efecto es más pronunciado cuando los precios son más volátiles, ya que mayores oscilaciones de precio crean mayores diferencias entre las medias armonica y aritmética.
Consideraciones Clave
El efecto del costo promedio no garantiza ganancias. Si los precios declinan constantemente sin recuperarse, acumulas acciones a precios progresivamente más bajos pero aún enfrentas pérdidas. El efecto funciona mejor en mercados volátiles que finalmente tienen tendencia alcista. Es un subproducto natural de la inversión periódica disciplinada en lugar de una estrategia a perseguir activamente.