¿Qué es la ilusión monetaria?
La ilusión monetaria, un concepto introducido por el economista Irving Fisher en 1928, describe la tendencia a pensar en el dinero en términos nominales en lugar de poder adquisitivo real. Cuando la inflación es del 3% y recibes un aumento del 2%, eres nominalmente más rico pero realmente más pobre en términos reales. La mayoría de las personas perciben esto como una ganancia porque el número en su cheque de pago aumentó, aunque su poder adquisitivo disminuyó un 1%.
Impacto en las decisiones de inversión
La ilusión monetaria hace que los inversores sobrevaloren los rendimientos nominales. Una cuenta de ahorros que paga 0.5% se siente segura, pero con una inflación del 3%, pierde 2.5% en poder adquisitivo anualmente. Los compradores de bienes raíces celebran que su casa duplicó su valor en 25 años sin reconocer que la inflación acumulada puede explicar la mayor parte de ese aumento. Evaluar todos los rendimientos en términos nominales sobreestima sistemáticamente el rendimiento de la inversión y subestima la erosión de las tenencias en efectivo.
Superar la ilusión monetaria
Entrénate para pensar en términos reales restando siempre la inflación de cualquier cifra de rendimiento. Un rendimiento de cartera del 7% durante una inflación del 3% es realmente del 4%. Establece metas de jubilación en poder adquisitivo actual, luego inflátalas a valores nominales futuros. Si necesitas $40,000 por año en dólares de hoy y planeas jubilarte en 30 años con una inflación promedio del 2.5%, necesitarás aproximadamente $84,000 en términos nominales para mantener el mismo estilo de vida.