¿Qué es el Valor Liquidativo?
El NAV representa el valor de mercado por acción de un fondo. Si un fondo mutuo mantiene $500 millones en valores, tiene $2 millones en pasivos y 10 millones de acciones en circulación, el NAV es $49.80 por acción. Los fondos mutuos calculan el NAV una vez al día después del cierre de mercados a las 4:00 PM hora del Este, y todas las órdenes de compra y venta de ese día se ejecutan a este precio único.
NAV para ETFs vs. Fondos Mutuos
Los ETFs se negocian en bolsas durante todo el día a precios de mercado que pueden diferir ligeramente del NAV. Esta diferencia se llama prima o descuento. Un ETF popular del S&P 500 típicamente cotiza dentro del 0.01-0.02% de su NAV, mientras que ETFs de nicho que mantienen activos ilíquidos podrían cotizar con descuentos del 1-3%. Los fondos mutuos siempre realizan transacciones exactamente al NAV, eliminando el riesgo de prima y descuento.
Consideraciones Clave
Un NAV más alto no significa que un fondo sea más caro o una mejor inversión - simplemente refleja el valor acumulado por acción. Un fondo con NAV de $150 no es inherentemente mejor que uno a $25. Lo que importa es el rendimiento porcentual con el tiempo. Al comparar fondos, enfócate en el rendimiento total, el ratio de gastos y el error de seguimiento en lugar de la cifra absoluta del NAV.