各类型的运作方式

指数基金是一种旨在跟踪日经225或标普500等市场指数表现的共同基金。由于基金经理不需要选择个股——基金只是持有指数的成分股——运营成本保持在较低水平。

如需更多详情,指数投资优势的数据汇编将向你展示为什么被动策略在长期中往往优于主动管理。

主动基金是基金经理基于专有研究和分析选择股票、旨在超越市场平均水平的共同基金。由于需要人力进行公司调研和宏观经济分析,运营成本高于指数基金。

成本差异

共同基金投资中最重要的成本是管理费率(信托报酬)。由于这笔费用在持有期间每天扣除,即使微小的差异在长期中也会复合成显著的影响。

  • 指数基金:约每年0.1到0.3%。eMAXIS Slim全球股票基金仅收取每年0.05775%——极低的成本。
  • 主动基金:约每年1.0到2.0%。一些热门基金收取超过1.5%。

管理费率相差1%,投资1000万日元20年,仅成本就产生超过200万日元的差距。除非主动基金持续产生超过这个成本差距的收益,否则投资者最终会更差。

历史业绩对比

根据标普道琼斯指数公司发布的SPIVA报告,在过去15年中,美国大盘股类别中只有约10到15%的主动基金跑赢了市场指数。换句话说,85到90%的主动基金输给了指数。

日本市场也观察到类似趋势。过去10年中,只有约20到30%的国内股票主动基金跑赢了TOPIX。而且,过去的赢家不能保证继续跑赢,使得提前识别获胜基金极其困难。

如何有效使用各类基金

对于长期财富积累,以指数基金构建投资组合的核心是合理的。它们提供低成本、广泛参与整体市场增长,并消除了选股失误的风险。

  • 核心(资产的70到90%):用全球或发达市场股票指数基金进行广泛分散。
  • 卫星(资产的10到30%):使用在特定主题或地区有优势的主动基金追求额外收益。
  • 初学者——100%指数:当你刚开始投资时,仅指数基金就足够了。简单的策略捕获市场平均收益。

无论选择哪种,都要检查管理费率,并使用我们的模拟器估算长期成本影响。比较年化5%收益率与4%(1%管理费率差异)的20年结果,将让你深刻认识到成本的重要性。

低成本基金选择指南将帮助你了解管理费率差异如何影响长期收益。