新兴市场的定义与增长潜力
新兴市场是指正处于经济发展过程中、预期高增长率的国家。MSCI 新兴市场指数包含中国、印度、台湾、韩国、巴西等国家。根据 IMF 在 2026 年 8 月时点公布的数据，新兴市场与发展中经济体约占世界人口的 86%、名义美元计价全球 GDP 的约 41%，按购买力平价计算的全球 GDP 份额已在 2025 年超过 60%，预计到 2030 年达到约 63%。实际 GDP 增长率也有两倍以上的差距：2025 年新兴市场与发展中经济体为 4.4%，发达经济体为 1.9%。
推动新兴市场增长的因素有多个。包括年轻人口带来的丰富劳动力、城市化驱动的消费市场扩大，以及技术"跨越式发展"（跳过发达经济体经历的发展阶段直接采用新技术）。在印度，14 亿人口中的中产阶级正在快速扩大，增强了其作为消费市场的吸引力。印度尼西亚和越南也作为制造业转移目的地而备受关注。
新兴市场投资的独特风险 - 国家风险与流动性
新兴市场投资承担着发达市场所没有的风险。政治不稳定、突然的监管变化、货币崩溃和资本管制的实施等国家风险可能严重影响投资回报。2022 年俄罗斯入侵乌克兰后，俄罗斯股票被从 MSCI 指数中移除，投资者实际上无法收回资本。在中国，2021 年对科技公司的监管打压导致阿里巴巴和腾讯的股价下跌超过一半。
从日本投资新兴市场的具体方法
日本投资者获得新兴市场敞口最便捷的方式是通过新兴市场股票指数基金。eMAXIS Slim 新兴国家股票指数跟踪 MSCI 新兴市场指数，2026 年时点的年费率约 0.15%。对于想集中投资特定国家的投资者，印度股票基金或越南股票基金等国别基金也可选择。但新兴市场基金的费率往往高于发达市场基金，因此成本比较很重要。
一个合理的方法是将新兴市场敞口目标设定在投资组合的约 10-20%，利用与发达市场股票的分散化收益。
开始新兴市场投资的下一步行动
如果考虑新兴市场投资，首先审视投资组合的地域配置。如果重度集中于日本和美国股票，添加 10-20% 的新兴市场股票可以改善地域分散化。一种便捷的方法是通过 NISA 定投额度设置每月定投 eMAXIS Slim 新兴国家股票指数。2026 年时点的年费率约 0.15%，可广泛分散投资于众多新兴国家的股票。
如果关注特定国家，养成定期查看该国经济指标（GDP 增长率、通胀率、经常账户余额、外汇储备）的习惯。IMF 的《世界经济展望》和世界银行的数据库可免费访问，对了解各国经济前景很有用。由于新兴市场投资短期价格波动剧烈，应以至少五年的投资期限来对待，而能否在市场下跌时也坚持定投，将在很大程度上左右最终结果。