定额取崩的运作方式及其风险

定额取崩是指每月或每年提取固定金额。例如，从 3,000 万日元的资产中每月提取 15 万日元，如果没有任何投资回报，资金将在约 16 年 8 个月后耗尽。以年回报率 3% 投资同时提取可将寿命延长至约 23 年，但在市场下跌期间继续提取固定金额会加速资产消耗——这种现象被称为收益顺序风险。

如需深入了解，取崩策略与资产寿命相关书籍解释了定额和定率方法的选择如何影响资金持续时间。

如果退休后立即发生重大崩盘，定额取崩会导致资产迅速缩水，恢复极其困难。例如，如果 3,000 万日元在第一年下跌 30% 至 2,100 万日元，再提取 180 万日元，剩余余额为 1,920 万日元。即使市场随后恢复，回到原来的 3,000 万日元也需要很长时间。

用定率取崩延长资产寿命

定率取崩是指每年提取剩余余额的固定百分比——例如 4%。当资产增长时，提取金额增加；当资产缩水时，提取金额减少。这大大降低了资金耗尽的风险。理论上，在定率方法下资产永远不会归零，因为提取金额会越来越小。

著名的「4% 法则」是指在退休第一年提取资产的 4%，随后根据通胀调整提取金额。根据美国历史数据，这种方法有超过 95% 的概率在 30 年内维持资产。然而，考虑到日本的低利率环境，将比率降至 3% 至 3.5% 是更安全的选择。

实践中的灵活取崩策略

实际上，定额和定率方法的混合是最实用的。用养老金收入和储蓄覆盖基本生活费用，用投资组合的定率取崩支付可自由支配的支出。市场好的年份多提取，享受舒适的生活；市场下跌时减少提取，让资产恢复。

我们的模拟器可以让您输入取崩期间、取崩金额和预期回报率，可视化资产随时间的变化。尝试不同的场景，找到最适合您的取崩策略。

退休取崩规划书籍教您如何制定让退休资产持续更久的取崩计划。