什么是养老金？
养老金是退休后定期支付给个人的收入流。养老金可以来自政府社会保障体系、雇主赞助的固定收益计划或个人退休账户。在日本，公共养老金制度有两个层级：覆盖所有居民的国民年金，以及为公司员工提供额外福利的厚生年金。
多数公共养老金采用分层设计，日本就是典型：第一层「国民年金」覆盖全体居民，第二层「厚生年金」为公司职员和公务员提供与收入挂钩的给付，第三层是企业年金和个人账户。国民年金要求从 20 岁到 60 岁强制加入满 40 年，因此弄清自己属于哪几层是规划的第一步。
公共养老金的金额与退休缺口
公共养老金究竟能领多少？在日本，缴满 40 年后，国民年金满额约为每月 6.8 万日元、每年约 81.6 万日元。与收入挂钩的厚生年金随薪资和年限变动：年收入约 500 万日元、缴纳 38 年的典型职员，连同基础年金每月约 14 万至 15 万日元；若一方为公司职员的两口之家，每月约可领 22 万至 23 万日元。
宽裕的退休生活据估算每月约需 36 万日元，仅靠公共养老金每月缺口约 13 万至 14 万日元。从 65 岁到 90 岁的 25 年间，缺口累计约达 3,900 万至 4,200 万日元 - 这正是「退休需自备约 2,000 万日元」说法背后的算术。
养老金计划的类型
固定收益计划承诺根据工资和服务年限支付特定的月度金额。固定缴款计划，如美国的 401(k) 或日本的 iDeCo，取决于投资表现。全球趋势已从固定收益转向固定缴款，将投资风险从雇主转移到个人。这使得个人金融素养对退休保障越来越重要。
填补缺口正是私人及补充计划的用武之地。向固定缴款计划 (如日本的 iDeCo) 缴款可全额扣除，公司职员每月上限约 2.0 万至 2.3 万日元 (视企业年金加入情况而定)、自营业者最高约 6.8 万日元 (截至 2026 年)；另有免税投资账户每年约 120 万日元。复利是关键：每月存入 200 美元、按 5% 回报持续 30 年约增至 166,000 美元，每月 500 美元则约达 416,000 美元。
关键注意事项
随着人口老龄化和更少的劳动者支持更多的退休人员，公共养老金制度面临人口挑战。仅依赖公共养老金是有风险的；用个人储蓄和投资账户进行补充提供了关键的安全边际。尽早开始缴款可以最大化数十年复利的收益。
有两点认识可缓解焦虑。其一，担心公共养老金「将来领不到」多属多虑：现收现付制由在职一代缴费支付当代退休者，只要仍有在职世代，制度就不会彻底崩溃，尽管随老龄化给付会被逐步下调。其二，何时开始领取影响巨大 - 在日本，起领年龄从 65 岁推迟到 70 岁，月给付增加 42%，推迟到 75 岁则增加 84% - 因此身体尚可且有其他资产者，往往因推迟而获益可观。
历史背景与利弊
日本于 1961 年建立全民皆养老金制度，当时约每 9 名劳动年龄人口供养 1 名退休者；到 2024 年，供养比已降至约 2 比 1。2004 年改革引入自动调整机制，使给付逐步与人口现实相匹配。同样的算术如今也压在发达国家的现收现付制度之上，这正是各国普遍讨论提高缴费、延后退休或削减给付的原因。
公共养老金最大的魅力在于终身给付，并在一定程度上随通胀调整 - 这是对长寿风险的保障，多数私人年金难以比拟。不足则是给付水平可能逐步下降、起领年龄可能上调。因此稳健的做法是把公共养老金作为基础，再叠加私人储蓄，而非单独依赖任何一方。