什么是金叉?
金叉发生在短期移动平均线上穿长期移动平均线时,最常见的是 50 日简单移动平均线上升到 200 日线之上。这种交叉表明近期价格动量已转向上行,新的上升趋势可能正在形成。相反的形态,即 50 日线下穿 200 日线,称为死叉,表示看跌动量。对标普 500 的历史分析显示,金叉之后的平均 12 个月涨幅约为 10% 到 15%。
交易金叉
金叉分三个阶段展开:下降趋势触底,较短的移动平均线上穿较长的移动平均线,新的上升趋势通过持续的价格走势在两条均线之上得到确认。成交量确认增强了信号;伴随高于平均水平成交量的金叉历史上产生了更强的后续走势。一些交易者使用指数移动平均线 (EMA) 而非简单移动平均线以获得更快的信号生成。将金叉与交叉时低于 50 的 RSI 读数结合,有助于过滤掉价格已经大幅上涨后出现的信号。
关键考量
金叉本质上是一个滞后指标,因为移动平均线源自过去的价格。到 50 日线上穿 200 日线时,市场通常已经从低点上涨了 10% 或更多。在震荡的区间市场中,金叉可能产生鞭打,即信号触发后不久就反转。该信号在具有明确趋势行为的市场中效果最佳,应与支撑阻力分析和成交量确认相结合以减少假信号。