什么是移动平均线?
移动平均线(MA)计算证券在特定时期内的平均价格,随着新数据的到来而更新。50日MA平均最近50个收盘价,而200日MA覆盖大约一年的交易。当股票价格高于其200日MA时,通常被认为处于上升趋势。自1950年以来,标普500约70%的时间在其200日MA之上,这些时期的回报明显强于低于时的回报。
类型和信号
简单移动平均线(SMA)对所有时期赋予相同权重,而指数移动平均线(EMA)对近期价格赋予更多权重,对变化反应更快。金叉 - 50日MA上穿200日MA - 是广泛关注的看涨信号。死叉(50日下穿200日)是看跌信号。然而,回测显示这些信号产生的结果参差不齐:它们能捕捉主要趋势但在横盘市场中产生许多虚假信号,通常滞后数周。
关键考量
移动平均线是滞后指标 - 它们在趋势开始后确认趋势,而非之前。200日MA大约需要6个月才能完全反映趋势变化。专业交易者通常将移动平均线与成交量分析和其他指标结合使用,而不是单独依赖它们。对于长期投资者,200日MA可以作为简单的风险管理工具:当市场低于其200日MA时减少股票敞口在历史上减少了回撤,尽管在强劲牛市中也减少了总回报。