什么是总回报?
总回报通过将资本利得 (价格升值) 与收入 (股息、利息或分配) 相结合,捕捉投资业绩的完整图景。一只价格上涨 5% 并支付 3% 股息收益率的股票提供 8% 的总回报。仅关注价格变化会忽略长期财富创造的重要组成部分。
为什么总回报很重要
历史上,股息贡献了标普 500 过去一个世纪总回报的约 40%。仅根据价格表现比较投资可能会产生误导。一只高股息、价格增长温和的股票在总回报基础上可能优于没有股息的成长股。再投资股息在长期持有期间显著放大了复利效应。
关键注意事项
总回报应在扣除费用和税收后进行评估,以获得准确的比较。共同基金的总回报包括再投资的分配,而股票的总回报需要手动计算股息再投资。在跨资产类别比较时,总回报提供了唯一公平的评估基础。