什么是基准?

基准是用于评估投资表现的参考指数。标普 500 是美国大盘股基金最常见的基准。如果你的基金回报 8% 而标普 500 回报 12%,你的基金跑输基准 4 个百分点。常见基准包括用于全球股票的 MSCI 世界指数和用于美国债券的彭博综合指数。

选择正确的基准

基准必须匹配投资的风格和地域。将小盘价值基金与标普 500 比较具有误导性,因为它们针对不同的市场细分。日本股票基金的适当基准是 TOPIX 或日经 225,而非标普 500。多资产投资组合应使用反映其目标配置的混合基准。

关键注意事项

基准选择可以被操纵以使表现看起来更好。一些基金选择容易超越的基准或在表现不佳后更换基准。始终验证基准是否适合基金的既定策略。对于个人投资组合,一个匹配你目标配置的简单全球股债指数混合可以作为诚实的基准。