什么是成交量分析?
成交量分析检查给定时期内交易的股票或合约数量,以评估价格变动的强度或弱点。成交量通常被称为唯一无法伪造的指标,因为它代表实际的资本投入。上涨伴随成交量增加表明真正的买入信念,而成交量下降的反弹则警告该走势可能缺乏持续力。标普 500 股票的平均日成交量通常在 100 万到超过 5000 万股之间,具体取决于公司。
关键成交量指标
能量潮 (OBV) 维护一个累计总量,在上涨日加上成交量,在下跌日减去成交量,揭示积累或派发趋势。成交量加权平均价格 (VWAP) 计算全天按成交量加权的平均价格,作为机构执行质量的基准。成交量分布图在每个价格水平而非时间上绘制成交量,突出显示充当支撑和阻力的高成交量节点。突破阻力位时伴随至少高于 20 日平均水平 50% 的成交量被认为是高概率信号。
关键考量
成交量模式因资产类别而异。股票成交量很直观,但经纪商的外汇成交量数据仅代表去中心化市场的一小部分。在期货市场中,未平仓合约提供了成交量之外的额外维度。成交量往往在开盘和收盘时飙升,因此日内交易者应将成交量与当日时间平均值进行比较,而非原始日均值。低成交量环境增加了滑点和假突破的风险。