什么是支撑与阻力?
支撑是买入兴趣足够强大以阻止进一步下跌的价格水平,而阻力是卖出压力限制上行运动的水平。这些水平的形成是因为交易者记住了他们之前买入或卖出的价格,形成了订单集群。一只在六个月内三次从 50 美元反弹的股票将 50 美元确立为强支撑位。当支撑被突破时,它通常变成阻力,反之亦然,这种现象称为极性转换。
识别和交易关键水平
最可靠的支撑和阻力水平是那些在高成交量下被多次测试的水平。整数关口 (100 美元、50 美元) 充当心理障碍。前期高点和低点、移动平均线 (特别是 200 日线) 和成交量分布节点都可以作为动态支撑和阻力。突破交易者在价格以高于平均水平的成交量果断收于某一水平之上时入场,而区间交易者在支撑位买入并在阻力位卖出。
关键考量
支撑和阻力是区域而非精确价格。支撑位在 50 美元的股票可能跌至 49.50 美元后反弹,因此将止损精确设在该水平通常会导致过早退出。假突破很常见,特别是在低成交量环境中。等待蜡烛收盘超过该水平,或要求成交量确认,可以减少被假突破套住的频率。一个水平持续的时间越长、被测试的次数越多,最终突破的意义往往越大。