La paradoja de la elección - Más opciones, menos satisfacción
El 'experimento de las mermeladas' publicado en 2000 por la profesora Sheena Iyengar de la Universidad de Columbia demostró vívidamente el problema de la sobrecarga de opciones. Al comparar un puesto de degustación en un supermercado que mostraba 24 variedades de mermelada frente a 6 variedades, el de 24 variedades atrajo más clientes, pero la tasa de compra real fue 10 veces mayor para el de 6 variedades. Este fenómeno se ha confirmado también en el mundo de la inversión. Un estudio de Vanguard reportó que por cada 10 fondos adicionales disponibles en un plan 401k, las tasas de participación caían entre 1,5% y 2%. En Japón también, con más de 200 fondos elegibles para el NISA tsumitate, muchas personas no pueden comenzar a invertir porque 'no saben cuál elegir'.
El problema de la sobrecarga de opciones afecta no solo la calidad de las elecciones sino también la satisfacción posterior. Al elegir una opción entre muchas, tiende a surgir el arrepentimiento de que 'podría haber habido una mejor opción'. La psicología llama a esto la 'prominencia de los costos de oportunidad', y se ha demostrado empíricamente que cuantas más opciones hay, más fuerte es el apego persistente a las alternativas no elegidas. En el contexto de la inversión, esto también puede causar el 'salto entre fondos', donde los inversores cambian repetidamente cuando otros fondos superan al que eligieron.
El daño de la sobrecarga de opciones en la inversión - Parálisis por análisis y aumento del arrepentimiento
La sobrecarga de opciones en la inversión causa dos problemas serios. El primero es la 'parálisis por análisis'. Al intentar seleccionar el fondo óptimo de una selección enorme, gastas un tiempo y energía enormes en la comparación, y terminas sin elegir nada mientras el tiempo simplemente pasa. El segundo es el aumento del 'arrepentimiento posterior a la elección'. Cuando eliges uno entre muchas opciones, te preocupas por el rendimiento de las opciones no elegidas, y la satisfacción con tu propia elección disminuye. El psicólogo Barry Schwartz llamó a esto la trampa del 'maximizador', mostrando que las personas que siempre buscan lo mejor tienen menor felicidad posterior a la elección.Libros relacionados sobre sobrecarga de opciones y psicología de inversión proporcionan explicaciones detalladas de este mecanismo psicológico.
Un marco de toma de decisiones para superar la sobrecarga de opciones en la inversión
Para afrontar la sobrecarga de opciones, construir un marco de toma de decisiones por adelantado es efectivo. Primero, clarifica tu propósito de inversión (fondos de jubilación, fondos educativos, etc.) y horizonte de inversión, y excluye inicialmente las opciones que no coincidan. Luego, reduce usando tres criterios: costo (ratio de gastos), diversificación (amplitud de objetivos de inversión) y historial. En la mayoría de los casos, puedes consolidar en uno o dos fondos de bajo costo y amplia diversificación, como un fondo indexado de renta variable global o un fondo indexado de renta variable de mercados desarrollados. En lugar de perseguir la 'elección perfecta', hacer una 'elección suficientemente buena' rápidamente y comenzar a invertir temprano es mucho más importante para la acumulación de riqueza a largo plazo.
Simplificar la toma de decisiones de inversión y adquirir el conocimiento para actuar es el primer paso en la acumulación de riqueza.Libros relacionados sobre inversión simple y acumulación de riqueza también proporcionan pistas para simplificar tus elecciones.
Próximas acciones para superar la sobrecarga de opciones
Si estás luchando con la sobrecarga de opciones, comienza escribiendo tu propósito de inversión y horizonte temporal en papel. Simplemente clarificar algo como 'acumular para la jubilación durante 30 años' o 'invertir para fondos educativos durante 15 años' reduce drásticamente el rango de fondos que necesitas considerar. Luego, selecciona uno o dos fondos indexados de renta variable global o de mercados desarrollados con ratios de gastos inferiores al 0,2%, y comienza con pequeñas contribuciones regulares.
Dedicar tiempo a la 'selección perfecta del fondo' importa mucho menos que comenzar temprano con un 'fondo suficientemente bueno' para la acumulación de riqueza a largo plazo. Usar una calculadora de interés compuesto para calcular el costo de oportunidad de retrasar la inversión un año debería crear motivación para actuar. Si estás atascado en una elección, simplemente usa dos criterios - bajo costo y amplia diversificación - y no te equivocarás mucho.