Definición de inversión de impacto - Como difiere de la inversión ESG y la filantropía
La inversión de impacto se refiere a inversiones que persiguen rendimientos financieros mientras simultáneamente pretenden crear un impacto social y ambiental medible. Según la Red Global de Inversión de Impacto (GIIN), la inversión de impacto requiere tres elementos esenciales: intencionalidad, expectativa de rendimientos y medición del impacto. Mientras que la inversión ESG incorpora información no financiera en las decisiones de inversión desde una perspectiva de gestión de riesgos, la inversión de impacto difiere en que busca activamente generar un cambio social positivo. A diferencia de las donaciones o la filantropía, presupone la recuperación del capital y rendimientos apropiados. Según el informe de dimensionamiento de mercado de GIIN, Sizing the Impact Investing Market, los activos bajo gestión (AUM) de la inversión de impacto superaron por primera vez el billón de dólares en la edición de 2022, con aproximadamente 1,164 billones de dólares, y la edición de 2024 estima que más de 3.907 organizaciones gestionan aproximadamente 1,571 billones de dólares. Ese mismo informe de 2024 situó la tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) desde 2019 en el 21%, la primera vez que GIIN ha podido calcular una TCAC del tamaño del mercado.
La inversión de impacto abarca una amplia gama de sectores incluyendo educación, salud, energía limpia, agricultura sostenible y vivienda asequible. Las expectativas de rendimiento también varían ampliamente, desde enfoques "finance-first" que buscan rendimientos a tasa de mercado hasta enfoques "impact-first" que aceptan rendimientos por debajo del mercado a favor del impacto social, permitiendo a los inversores elegir según sus objetivos.
Métodos de medición de impacto - Los marcos IRIS+ e IMP
El mayor desafío en la inversión de impacto es como medir el impacto social y ambiental e informarlo en un formato comparable. IRIS+ (Impact Reporting and Investment Standards), desarrollado por GIIN, proporciona más de 500 métricas estandarizadas para evaluar cuantitativamente el impacto de las empresas invertidas. El Impact Management Project (IMP) propone un marco que analiza el impacto en cinco dimensiones: Que, Quien, Cuánto, Contribución y Riesgo.
En Japón, la Fundación de Innovación e Inversión Social (SIIF) está trabajando para promover la Medición y Gestión de Impacto (IMM), y la estandarizacion de métodos de medición entre fondos de inversión de impacto domésticos está progresando. Para los inversores, verificar que métricas usa un fondo para medir el impacto y con que frecuencia informa es un factor importante en la selección de objetivos de inversión.
Inversión de impacto para inversores individuales - Métodos de participación y consideraciones
La inversión de impacto estaba tradicionalmente centrada en fondos privados para inversores institucionales e individuos de alto patrimonio, pero los productos accesibles para inversores individuales han ido aumentando en los últimos años. Las opciones representativas incluyen préstamos sociales basados en crowdfunding, inversiones en instituciones de microfinanzas y fondos mutuos de oferta pública especializados en inversión de impacto. En Japón, los fondos enfocados en inversión de impacto social incluyen el "Childcare Support Fund" de Shinsei Corporate Investment y programas apoyados por SIIF (Fundación de Innovación e Inversión Social). Sin embargo, muchos productos de inversión de impacto tienen baja liquidez, y períodos de inversión de 5 a 10 años no son infrecuentes.
El concepto de dirigir capital hacia la resolución de problemas sociales mientras también se obtienen rendimientos está abriendo nuevas posibilidades para la inversión.
Próximas acciones para comenzar con la inversión de impacto
Si te interesa la inversión de impacto, comienza identificando los problemas sociales que quieres ayudar a resolver. Enfocar tu atención en temas como la desigualdad educativa, el cambio climático, el acceso a la salud o la reducción de la pobreza clarificará tu selección de objetivos de inversión. Como primer paso, intenta hacer pequeñas inversiones en proyectos sociales a través de plataformas de crowdfunding (como CAMPFIRE o Readyfor) para familiarizarte con la inversión de impacto.
Para un compromiso más serio, navega por la base de datos de fondos de inversión de impacto del sitio web de GIIN y compara temas de inversión, regiones, niveles de rendimiento y metodologias de medición de impacto. Asignar del 5% al 10% de tu portafolio a inversión de impacto te permite practicar una inversión socialmente significativa sin sacrificar significativamente los rendimientos financieros.