Que es un Fondo Activo?
Un fondo activo emplea gestores de cartera que investigan y seleccionan valores individuales, con el objetivo de superar un indice de referencia. Estos gestores analizan estados financieros, tendencias economicas y perspectivas de las empresas para tomar decisiones de compra y venta. Los fondos activos tipicamente cobran 0.50-1.50% en comisiones anuales comparado con 0.03-0.20% para fondos indexados.
El Debate Activo vs. Pasivo
Los datos de SPIVA muestran que durante periodos de 15 anos, aproximadamente el 90% de los fondos activos de gran capitalizacion tienen un rendimiento inferior al S&P 500. Las probabilidades son algo mejores en mercados menos eficientes como acciones de pequena capitalizacion o mercados emergentes, donde gestores habiles pueden encontrar valores mal valorados. El rendimiento superior pasado no predice de manera fiable los resultados futuros.
Consideraciones Clave
Si eliges fondos activos, enfocate en aquellos con bajas comisiones, procesos de inversion consistentes y co-inversion significativa del gestor. Cuanto mayor sea la comision, mayor sera la barrera de rendimiento que el gestor debe superar. Muchos inversores usan un enfoque nucleo-satelite: fondos indexados para la mayor parte de la cartera con fondos activos selectivos en areas de nicho.