Que es el riesgo sistematico?
El riesgo sistematico, tambien llamado riesgo de mercado o riesgo no diversificable, se refiere a factores que afectan a todo el mercado simultaneamente. Las recesiones, los cambios en las tasas de interes, las pandemias, las guerras y los cambios importantes de politica son ejemplos. No importa cuantas acciones diferentes poseas, el riesgo sistematico no puede diversificarse porque mueve todos los activos en la misma direccion.
Riesgo sistematico vs. no sistematico
El riesgo no sistematico es especifico de empresas o sectores individuales y puede reducirse manteniendo una cartera diversificada. Una cartera bien diversificada de 30 o mas acciones elimina la mayor parte del riesgo no sistematico, dejando el riesgo sistematico como el factor dominante. Beta mide la sensibilidad de una accion al riesgo sistematico: un beta de 1.2 significa que la accion tiende a moverse un 20% mas que el mercado en cualquier direccion.
Consideraciones clave
Dado que el riesgo sistematico no puede diversificarse, los inversores son compensados por asumirlo a traves de la prima de riesgo de las acciones. Las unicas formas de reducir la exposicion al riesgo sistematico son cambiar la asignacion hacia clases de activos menos volatiles como bonos o efectivo, o usar instrumentos de cobertura como opciones de venta. Comprender tu tolerancia al riesgo sistematico es fundamental para elegir una asignacion de activos apropiada.