Que es la Cosecha de Perdidas Fiscales?
La cosecha de perdidas fiscales implica vender una inversion que ha disminuido en valor para realizar una perdida de capital, que puede compensar ganancias de capital de otras inversiones. En Japon, las ganancias de capital se gravan a aproximadamente 20.315% (impuesto sobre la renta 15.315% mas impuesto de residencia 5%). Si tienes 500,000 yenes en ganancias realizadas y cosechas 500,000 yenes en perdidas, ahorras aproximadamente 101,575 yenes en impuestos. Luego reinviertes los ingresos en un activo similar (pero no identico) para mantener tu asignacion de portafolio.
Estrategia y Momento
El enfoque mas comun es vender una posicion perdedora e inmediatamente comprar un fondo similar. Por ejemplo, vender un fondo indexado TOPIX con perdida y comprar un fondo indexado Nikkei 225 mantiene la exposicion a renta variable japonesa mientras se realiza la perdida fiscal. En Japon, no existe una regla de venta ficticia como en EE.UU., por lo que puedes recomprar el mismo valor inmediatamente. El fin de ano (noviembre-diciembre) es el momento mas popular para la cosecha de perdidas fiscales ya que los inversores revisan las ganancias y perdidas anuales antes del cierre del ano fiscal.
Consideraciones Clave
La cosecha de perdidas fiscales difiere los impuestos en lugar de eliminarlos - la inversion de reemplazo tiene una base de costo menor, lo que significa mayores ganancias gravables cuando finalmente se venda. Sin embargo, el diferimiento tiene valor real debido al valor temporal del dinero. En cuentas gravables, cosechar perdidas del 1-2% del valor del portafolio anualmente puede agregar 0.5-1.0% a los rendimientos despues de impuestos con el tiempo. Esta estrategia es irrelevante en cuentas con ventajas fiscales como NISA o iDeCo donde las ganancias ya estan libres de impuestos o con impuestos diferidos.