¿Qué es la Cosecha de Pérdidas Fiscales?
La cosecha de pérdidas fiscales implica vender una inversión que ha disminuido en valor para realizar una pérdida de capital, que puede compensar ganancias de capital de otras inversiones. En Japón, las ganancias de capital se gravan a aproximadamente 20.315% (impuesto sobre la renta 15.315% más impuesto de residencia 5%). Si tienes 500,000 yenes en ganancias realizadas y cosechas 500,000 yenes en pérdidas, ahorras aproximadamente 101,575 yenes en impuestos. Luego reinviertes los ingresos en un activo similar (pero no idéntico) para mantener tu asignación de portafolio.
Estrategia y Momento
El enfoque más común es vender una posición perdedora e inmediatamente comprar un fondo similar. Por ejemplo, vender un fondo indexado TOPIX con pérdida y comprar un fondo indexado Nikkei 225 mantiene la exposición a renta variable japonesa mientras se realiza la pérdida fiscal. En Japón, no existe una regla de venta ficticia como en EE.UU., por lo que puedes recomprar el mismo valor inmediatamente. El fin de año (noviembre-diciembre) es el momento más popular para la cosecha de pérdidas fiscales ya que los inversores revisan las ganancias y pérdidas anuales antes del cierre del año fiscal.
Consideraciones Clave
La cosecha de pérdidas fiscales difiere los impuestos en lugar de eliminarlos - la inversión de reemplazo tiene una base de costo menor, lo que significa mayores ganancias gravables cuando finalmente se venda. Sin embargo, el diferimiento tiene valor real debido al valor temporal del dinero. En cuentas gravables, cosechar pérdidas del 1-2% del valor del portafolio anualmente puede agregar 0.5-1.0% a los rendimientos después de impuestos con el tiempo. Esta estrategia es irrelevante en cuentas con ventajas fiscales como NISA o iDeCo donde las ganancias ya están libres de impuestos o con impuestos diferidos.