先进先出法与后进先出法

什么是 FIFO 和 LIFO?

当你卖出在不同时间和价格购买的股票或基金份额时,需要一种方法来确定你卖出的是哪些份额,从而确定成本基础。FIFO (先进先出) 假设你先卖出最早购买的份额,而 LIFO (后进先出) 假设你先卖出最近购买的份额。这两种方法的选择可能从完全相同的交易中产生截然不同的税务结果。

具体数值示例

假设你对同一只股票进行了三次购买:1 月以 40 美元买入 100 股,6 月以 50 美元买入 100 股,11 月以 60 美元买入 100 股。12 月你以 55 美元卖出 100 股。在 FIFO 下,你卖出的是 1 月的股份 (成本 40 美元),实现每股 15 美元的收益,共计 1,500 美元。在 LIFO 下,你卖出的是 11 月的股份 (成本 60 美元),实现每股 5 美元的亏损,共计 500 美元亏损。同一笔经济交易的应税收入差异为 2,000 美元。按 20% 的资本利得税率,FIFO 产生 300 美元税单,而 LIFO 产生 100 美元的税收优惠。

美国税务规则与特定识别法

在美国,如果你不另行指定,FIFO 是证券的默认方法。但 IRS 允许「特定识别」,即你在交易时指定确切卖出哪个批次。这给予你最大的灵活性来管理税务负担。大多数在线券商现在通过其平台支持特定识别,让你选择最高成本批次以最小化收益,或选择最低成本批次以最大化收益,具体取决于你的税务状况。共同基金还提供平均成本法,将总成本基础平均分配到所有份额。

FIFO vs LIFO vs 平均成本法:何时使用

FIFO 在上涨市场中往往产生更大的收益,因为你先卖出最便宜的份额,这意味着更高的税单但也有更高的剩余成本基础。LIFO 在你想收割亏损或最小化当年收益时有利,但根据 IRS 规则不允许用于共同基金。平均成本法简化了记录保存,在定期定额投资共同基金的投资者中很受欢迎。对于 ETF 和个股投资者,如果你的券商支持,特定识别提供最大控制权,通常是最优选择。 会计和税务规划指南详细解释成本基础方法

投资者的实际考量

无论选择哪种方法,一致性和记录保存都至关重要。一旦你为特定账户选择了一种方法,年中切换可能会造成复杂情况。保留每个购买批次的记录,包括日期、数量和价格。如果你使用税损收割策略,请将成本基础方法与收割策略协调:特定识别让你可以挑选最高成本批次以亏损卖出,同时保留较低成本批次用于未来增值。还要注意,在某些司法管辖区,如日本,上市证券强制使用平均成本法,完全消除了选择权。