什么是税务亏损收割?
税务亏损收割涉及出售已贬值的投资以实现资本损失,该损失可以抵消其他投资的资本利得。在日本,资本利得税率约为20.315%(所得税15.315%加居民税5%)。如果你有50万日元的已实现收益并收割50万日元的损失,你可以节省约101,575日元的税款。然后你将所得再投资于类似(但不完全相同)的资产以维持你的投资组合配置。
策略和时机
最常见的方法是卖出亏损头寸并立即买入类似基金。例如,以亏损卖出TOPIX指数基金并买入日经225指数基金,在实现税务损失的同时维持日本股票敞口。在日本,没有像美国那样的洗售规则,所以你可以立即回购相同的证券。年末(11-12月)是税务亏损收割最受欢迎的时间,因为投资者在纳税年度结束前审查年度收益和损失。
关键考量
税务亏损收割是递延税款而非消除税款 - 替代投资的成本基础更低,意味着最终出售时有更大的应税收益。然而,由于货币的时间价值,递延具有实际价值。在应税账户中,每年收割投资组合价值1-2%的损失可以随时间增加0.5-1.0%的税后回报。这种策略在NISA或iDeCo等税收优惠账户中无关紧要,因为收益已经免税或税收递延。