什么是净资产值?
NAV代表基金的每股市场价值。如果一只共同基金持有5亿美元的证券,有200万美元的负债和1,000万股流通股,NAV为每股49.80美元。共同基金在市场收盘后每天计算一次NAV(东部时间下午4:00),当天所有买卖订单以这个单一价格执行。
ETF与共同基金的NAV
ETF全天在交易所以可能与NAV略有不同的市场价格交易。这种差异称为溢价或折价。热门的标普500 ETF通常在其NAV的0.01-0.02%范围内交易,而持有非流动性资产的小众ETF可能以1-3%的折价交易。共同基金始终以NAV精确交易,消除了溢价和折价风险。
关键考量
较高的NAV并不意味着基金更贵或是更好的投资 - 它只是反映了每股的累积价值。NAV为150美元的基金并不天然优于25美元的基金。重要的是随时间的百分比回报。比较基金时,关注总回报、费用率和跟踪误差,而非绝对NAV数字。