什么是税收拖累?
税收拖累是股息、利息和已实现资本利得税对投资回报的减损。在日本,投资收入税率为20.315%。在美国,长期资本利得税率从0-20%不等,另加可能的州税。当税款每年从股息或分配中扣除时,可用于再投资的金额减少,降低了复利基数。30年间,7%回报率加2%年股息率的税收拖累可使最终财富比免税账户减少约15%。
纳税时机很重要
即使税率相同,何时纳税也会显著影响结果。对股息的年度征税每年都中断复利。将税款推迟到卖出时允许全部税前金额继续复利。以1万美元、7%回报率、30年计算,对所有收益每年征收20%税款约得5.74万美元,而将所有税款推迟到最后约得6.14万美元。4000美元的差异纯粹来自不间断的复利。
最小化税收拖累
优先使用税收优惠账户:先填满NISA或Roth IRA额度,然后是iDeCo或401(k)等税收递延账户,最后使用应税账户。在应税账户中,偏好成长股而非股息股,并长期持有以推迟资本利得。税损收割可以抵消已实现收益。税收拖累是一种隐形成本,其对长期财富的影响可与管理费相媲美,但大多数投资者对费用的关注远超对税务效率的关注。