什么是免税账户?
免税账户允许投资增长和提取时无需为收益缴税。在美国,Roth IRA 和 Roth 401(k) 在以税后资金缴款后提供免税增长。日本的 NISA 计划对指定限额内的投资收益提供免税待遇。英国的 ISA(个人储蓄免税额)每年可庇护最高 20,000 英镑。没有免税账户,对收益 8% 的投资组合征收 20% 的资本利得税实际上将税后回报降至 6.4%。
复利优势
免税复利相对于应税账户创造了显著优势。10,000 美元以 8% 增长 30 年,在免税账户中达到 100,627 美元。在每年对收益征收 20% 税的应税账户中,同样的投资仅增长到约 76,000 美元 - 减少了 24%。时间跨度越长,差距越大。40 年后,免税账户达到 217,245 美元,而应税账户约为 148,000 美元,仅一笔 10,000 美元投资就相差近 70,000 美元。
关键考量
各国的免税账户都有缴款限额和资格规则。美国 Roth IRA 每年允许 7,000 美元(50 岁以上为 8,000 美元),单身申报者收入超过 150,000 美元开始逐步淘汰。日本的新 NISA(2024 年起)提供 1,800 万日元的终身限额,免税期无时间限制。优先填满免税账户再投资应税账户。将增长潜力最高的投资放入免税账户以最大化收益,因为税收节省与庇护的收益成正比。