Que es el Rendimiento Anualizado?
El rendimiento anualizado convierte un rendimiento acumulado durante cualquier periodo en una tasa anual equivalente, permitiendo una comparacion justa entre inversiones mantenidas durante diferentes duraciones. Si una inversion crece un 50% durante 3 anos, el rendimiento anualizado no es 50/3 = 16.7% sino 14.5%, calculado como (1.50)^(1/3) - 1. Este promedio geometrico tiene en cuenta el efecto de la capitalizacion y proporciona una imagen mas precisa del rendimiento anual.
Por que los Promedios Simples Enganan
Considera una inversion que gana 100% en el ano uno y pierde 50% en el ano dos. El rendimiento promedio simple es +25%, pero el resultado real es cero: $100 se convierten en $200, luego caen de vuelta a $100. El rendimiento anualizado (geometrico) muestra correctamente 0%. Esta discrepancia crece con la volatilidad, razon por la cual los rendimientos anualizados son el estandar para evaluar el rendimiento de inversiones durante multiples anos.
Consideraciones Clave
Al comparar el rendimiento de fondos, siempre usa rendimientos anualizados en lugar de rendimientos acumulados. Un fondo que muestra un 200% de rendimiento acumulado durante 20 anos (5.6% anualizado) es menos impresionante que uno que muestra 150% durante 10 anos (9.6% anualizado). Tambien verifica si los rendimientos reportados son antes o despues de comisiones, ya que incluso pequenas diferencias en comisiones se capitalizan significativamente durante periodos largos.