¿Qué es el Rendimiento Anualizado?
El rendimiento anualizado convierte un rendimiento acumulado durante cualquier período en una tasa anual equivalente, permitiendo una comparación justa entre inversiones mantenidas durante diferentes duraciones. Si una inversión crece un 50% durante 3 años, el rendimiento anualizado no es 50/3 = 16.7% sino 14.5%, calculado como (1.50)^(1/3) - 1. Este promedio geométrico tiene en cuenta el efecto de la capitalización y proporciona una imagen más precisa del rendimiento anual.
Por que los Promedios Simples Engañan
Considera una inversión que gana 100% en el año uno y pierde 50% en el año dos. El rendimiento promedio simple es +25%, pero el resultado real es cero: $100 se convierten en $200, luego caen de vuelta a $100. El rendimiento anualizado (geométrico) muestra correctamente 0%. Esta discrepancia crece con la volatilidad, razón por la cual los rendimientos anualizados son el estándar para evaluar el rendimiento de inversiones durante múltiples años.
Consideraciones Clave
Al comparar el rendimiento de fondos, siempre usa rendimientos anualizados en lugar de rendimientos acumulados. Un fondo que muestra un 200% de rendimiento acumulado durante 20 años (5.6% anualizado) es menos impresionante que uno que muestra 150% durante 10 años (9.6% anualizado). También verifica si los rendimientos reportados son antes o después de comisiones, ya que incluso pequeñas diferencias en comisiones se capitalizan significativamente durante períodos largos.