年率換算リターンとは

年率換算リターンとは、1 年未満や複数年の投資成績を、1 年あたりのリターンに換算した指標です。3 カ月で 3% のリターンを得た場合、単純年率換算では 12% ですが、複利を考慮した年率換算では約 12.55% になります。

CAGR との関係

複数年の投資成績を年率換算する場合、CAGR (年平均成長率) と同じ計算になります。5 年間で累計 50% のリターンなら、年率換算では約 8.45% です。

比較時の注意点

異なる期間のファンドを比較する際は、必ず年率換算リターンを使います。「3 年で 30%」と「5 年で 40%」では後者の方が累計リターンは大きいですが、年率では前者 (9.1%) が後者 (7.0%) を上回ります。