Que es la Disonancia Cognitiva?
La disonancia cognitiva, identificada por Leon Festinger en 1957, es la incomodidad mental experimentada cuando las creencias y las acciones entran en conflicto. En la inversion, surge cuando 'soy un inversor inteligente' choca con 'estoy manteniendo una accion que ha perdido el 40%.' En lugar de aceptar la dolorosa verdad de que la decision fue incorrecta, la mente construye racionalizaciones: 'es temporal,' 'el mercado esta equivocado,' 'se recuperara.'
Como Destruye los Rendimientos
La disonancia cognitiva retrasa el corte de perdidas porque admitir un error amenaza la autoimagen. Los inversores mantienen posiciones en deterioro mientras construyen justificaciones cada vez mas elaboradas. Por el contrario, venden ganadores rapidamente porque 'asegure una ganancia inteligente' resuelve la disonancia placenteramente. Esta combinacion de mantener perdedores y vender ganadores es el efecto de disposicion, uno de los patrones conductuales mas costosos en la inversion.
Contramedidas
Comprometase previamente con reglas: 'vender si cae un 15% desde la compra' o 'vender si la tesis de inversion se rompe independientemente del precio.' Escriba estas reglas antes de comprar. Adopte la mentalidad de que admitir errores rapidamente es una fortaleza, no una debilidad. Los mejores inversores no son aquellos que siempre tienen razon sino aquellos que reconocen y corrigen errores mas rapido. Separar su identidad de sus decisiones de inversion es la clave para superar la disonancia cognitiva.