¿Qué es la Contabilidad Mental?
La contabilidad mental, un concepto desarrollado por Richard Thaler (Premio Nobel 2017), describe cómo las personas tratan el dinero de manera diferente dependiendo de su origen, uso previsto o el 'compartimento' mental al que lo asignan. Por ejemplo, alguien podría tratar una devolución de impuestos de $1,000 como 'dinero extra' y gastarlo libremente, mientras es extremadamente frugal con $1,000 de su salario, aunque ambas cantidades son económicamente idénticas.
Efectos en el Comportamiento de Inversión
En la inversión, la contabilidad mental lleva a las personas a evaluar cada inversión de forma aislada en lugar de considerar la cartera como un todo. Un inversor podría mantener una acción perdedora en su 'cuenta de jubilación' indefinidamente mientras opera activamente en su 'cuenta de dinero para jugar', aunque la gestión óptima de cartera requiere evaluar todas las posiciones juntas. Los estudios muestran que los inversores que separan mentalmente los ingresos por dividendos de las ganancias de capital tienden a gastar los dividendos más libremente, reduciendo su potencial total de capitalización en un estimado de 1-2% anual a largo plazo.
Consideraciones Clave
Para contrarrestar la contabilidad mental, consolida tu visión de todos los activos financieros en un único estado de patrimonio neto. Evalúa las decisiones de inversión basándote en el riesgo y rendimiento total de la cartera en lugar del rendimiento de cuentas individuales. Las herramientas de rebalanceo automatizado ayudan a imponer un enfoque holistico al tratar todas las posiciones como parte de una estrategia unificada independientemente de en que cuenta se encuentren.