バケツ戦略の仕組み
バケツ戦略は、退職資産を使途と時間軸に応じて 3 つに分割する手法です。第 1 バケツ (短期: 1-2 年分) は現金や短期預金で、日常の生活費に充てます。第 2 バケツ (中期: 3-7 年分) は債券や安定型ファンドで、第 1 バケツの補充に使います。第 3 バケツ (長期: 8 年以上先) は株式中心で、長期的な成長を追求します。生活費は常に第 1 バケツから引き出すため、株式市場が暴落しても慌てて売る必要がありません。
収益順序リスクへの対策
バケツ戦略の最大の利点は、収益順序リスクを軽減できることです。退職直後に株式市場が 30%暴落しても、第 1 / 第 2 バケツに 5-7 年分の生活費があれば、第 3 バケツの株式を安値で売る必要がありません。市場が回復するまで待つ時間的余裕が確保されます。逆に株式市場が好調なときは、第 3 バケツの利益を第 2 / 第 1 バケツに移して補充します。
実践上のポイント
バケツ間の資金移動ルールを事前に決めておくことが重要です。たとえば「年 1 回、第 3 バケツの株式が前年比プラスなら利益の一部を第 2 バケツに移す」「第 1 バケツが 1 年分を下回ったら第 2 バケツから補充する」といったルールです。バケツ戦略は数学的に最適な取り崩し方法ではありませんが、「暴落時に株を売らなくてよい」という心理的安心感が、パニック売りを防ぐ実務上の大きなメリットです。