配置决定90%的回报
1986年Brinson、Hood和Beebower的研究表明,约91%的投资组合回报差异由资产配置解释。个股选择和市场择时加在一起不到10%。换句话说,股票与债券的比例远比你选择哪些股票重要得多。
基于年龄的配置指南
一个经典的经验法则是'100减去你的年龄等于股票百分比'。30岁时意味着70%股票和30%债券。50岁时变为50/50。年轻投资者可以承担更多风险,因为他们有几十年时间从下跌中恢复。然而,这只是一个起点;实际配置应反映收入稳定性、财富水平和个人风险承受能力。
配置与复利
100%股票组合有最高的预期回报(约年化7%),但在崩盘中可能下跌50%或更多。如果恐慌性卖出打断了复利链条,一个你能在波动中坚持的更保守配置将比一个你会放弃的激进配置产生更好的长期结果。 一本资产配置指南涵盖了按年龄和目标的最优配置。