再平衡

什么是再平衡?

再平衡意味着将投资组合调整回目标配置。如果你的目标是 60% 股票和 40% 债券,而股票上涨将其推至 75/25,你卖出一些股票并买入债券以恢复 60/40 的比例。这系统性地执行了低买高卖。

再平衡策略

日历再平衡在固定间隔(季度或年度)检查配置。阈值再平衡在任何资产类别偏离目标超过 5% 时触发。研究表明,年度或基于阈值的再平衡表现相似。使用新的缴费来购买低配资产可以最小化交易成本和税务事件。

关键注意事项

在应税账户中再平衡可能触发资本利得税。考虑首先在税收优惠账户内再平衡。过度再平衡(每月或更频繁)增加成本而不改善回报。再平衡的主要好处是风险管理,而非回报增强。