什么是目标日期基金?
目标日期基金(TDF)是一种设计为退休所需唯一投资的单一基金。2055目标日期基金是为计划在2055年左右退休的人设计的。今天它可能持有90%股票和10%债券,但到2055年将逐渐转变为约40%股票和60%债券。这种自动调整称为下滑路径,消除了手动再平衡的需要。
下滑路径差异
并非所有目标日期基金都相同。Vanguard的2055基金在退休前30年持有约90%股票,而T. Rowe Price的同类产品持有约98%。在目标日期,各提供商的股票配置从30%到55%不等。一些基金在退休时达到最保守配置('到'型基金),而另一些在退休后继续调整20年以上('穿越'型基金)。这些差异可能产生每年2-3%的回报差异。
关键考量
目标日期基金收取其底层基金费用的加权平均值,指数型通常为0.10-0.15%,主动管理型为0.50-0.75%。它们是大多数美国401(k)计划的默认投资选项,管理资产超过3.5万亿美元。主要缺点是一刀切的设计 - 一个风险承受能力高的35岁人和一个风险承受能力低的35岁人在同一年份基金中获得相同的配置。