为什么每天查看会损害业绩
行为经济学家什洛莫·贝纳茨和理查德·塞勒提出了「短视损失厌恶」的概念。投资者查看投资组合的频率越高，遇到短期损失的次数越多，损失厌恶偏差就越强。在日线级别，股市大约46%的时间在下跌，但在年线级别约73%的时间在上涨，10年期间约95%的时间在上涨。每天查看的投资者在近一半的日子里看到「损失」，更容易因焦虑和恐惧而进行不必要的卖出。
实验已证实，频繁查看投资组合的群体相比很少查看的群体，配置于股票的比例更低，导致回报更差。频繁查看增加了信息量，但其中绝大部分是与长期投资决策无关的短期噪音。
完全忽视投资组合的风险
另一方面，完全忽视投资组合也有风险。最大的问题是资产配置漂移。当股市大涨时，初始的60:40股债比例可能变为75:25。这种状态承担的风险超出了原本的意图，在暴跌时会放大损失。你也可能错过基金管理费上调或更低成本替代品推出等变化。
应对生活变化也很重要。投资组合管理与再平衡书籍指出换工作、结婚、生育和购房等生活事件会改变风险承受能力，需要相应调整资产配置。
最优审视频率与检查清单
综合研究和实践智慧，长期投资者的最优审视频率约为每季度一次（每年四次）。在这个频率下，既不会被短期噪音左右，又能掌握配置漂移和基金变化。每次审视的检查清单应聚焦三个项目：资产配置是否偏离目标超过5%、基金是否发生重大变化（费率修订、策略变更）、以及生活变化是否需要重新评估。
在日历上设定审视日期，并制定在其他日子不登录券商账户的规则也很有效。长期投资实用维护指南提供了在限制审视频率的同时捕捉必要信息的具体检查清单。
优化审视频率的具体行动
作为今天就可以采取的行动，首先审视券商应用的通知设置。每日盈亏通知和价格提醒是短视损失厌恶的最大推手。完全关闭通知或限制为每月投资组合摘要，物理上阻断不必要的情绪反应。接下来，在日历应用中注册季度审视日期（例如1月、4月、7月和10月的第一个周六）并设置提醒。
在审视日只检查三件事：资产配置是否偏离目标超过5%、基金管理费是否变化、以及是否有生活事件改变了风险承受能力。有意识地忽略其他一切——个别持仓的短期价格变动、市场新闻。目标是每次审视不超过30分钟。如果花费更长时间，说明你可能被不必要的信息分散了注意力。