影响力投资的定义 - 与ESG投资和慈善的区别
影响力投资是指在追求财务回报的同时,有意创造可衡量的社会和环境影响的投资。根据全球影响力投资网络(GIIN)的定义,影响力投资需要三个基本要素:意向性、回报预期和影响力测量。ESG投资从风险管理角度将非财务信息纳入投资决策,而影响力投资的不同之处在于它积极旨在产生正面的社会变革。与捐赠或慈善不同,它以本金回收和适当回报为前提。根据GIIN的调查,影响力投资市场在2022年达到约1.16万亿美元,保持着年增长率超过20%的势头。
影响力投资涵盖教育、医疗保健、清洁能源、可持续农业和经济适用住房等广泛领域。回报预期也差异很大,从追求市场水平回报的「财务优先」方法,到接受低于市场回报以换取社会影响的「影响力优先」方法,投资者可以根据自己的目标进行选择。
影响力测量方法 - IRIS+和IMP框架
影响力投资面临的最大挑战是如何测量社会和环境影响,并以可比较的格式进行报告。GIIN开发的IRIS+(影响力报告和投资标准)提供了500多个标准化指标,用于定量评估被投资方的影响力。影响力管理项目(IMP)提出了一个从五个维度分析影响力的框架:什么(What)、谁(Who)、多少(How Much)、贡献(Contribution)和风险(Risk)。影响力测量与评估方法相关书籍 (Amazon)详细解释了这些框架的实际应用。
在日本,社会创新与投资基金会(SIIF)正在推动影响力测量与管理(IMM)的普及,国内影响力投资基金的测量方法标准化正在推进。对于投资者来说,验证基金使用什么指标来测量影响力以及报告频率,是选择投资标的的重要因素。
个人投资者的影响力投资 - 参与方式与注意事项
影响力投资传统上以面向机构投资者和高净值个人的私募基金为中心,但近年来个人投资者可参与的产品正在增加。代表性选择包括基于众筹的社会贷款、对微型金融机构的投资,以及专注于影响力投资的公募共同基金。在日本,专注于社会影响力投资的基金包括新生企业投资的「育儿支援基金」和SIIF(社会创新与投资基金会)支持的项目。但是,许多影响力投资产品流动性较低,投资期限为5至10年的情况并不罕见。
将资本导向解决社会问题的同时获得回报的理念,正在为投资开辟新的可能性。社会金融实践相关书籍 (Amazon)对于选择投资标的也很有用。
开始影响力投资的下一步行动
如果你对影响力投资感兴趣,首先确定你想帮助解决的社会问题。将关注点缩小到教育不平等、气候变化、医疗保健可及性或贫困减少等主题,将明确你的投资标的选择。作为第一步,尝试通过众筹平台(如CAMPFIRE或Readyfor)对社会项目进行小额投资,体验影响力投资的感觉。
如果想更认真地参与,浏览GIIN网站的影响力投资基金数据库,比较投资主题、地区、回报水平和影响力测量方法论。将投资组合的5%至10%配置到影响力投资,可以在不显著牺牲财务回报的情况下实践有社会意义的投资。