什么是资本利得免税?
资本利得免税允许投资者在特定政府计划下将部分或全部投资利润免于征税。日本的 NISA(日本个人储蓄账户)是最突出的例子:2024 年启动的新 NISA 制度下,投资者可持有最高 1,800 万日元的免税投资(年度缴款限额 360 万日元),收益和股息完全免除标准的 20.315% 税率。在 20 年内,以年化 5% 增长的投资组合,税收节省可超过 300 万日元。
全球免税计划比较
美国的对应产品是 Roth IRA,允许在退休时对税后缴款进行免税提取(2024 年缴款限额:7,000 美元,50 岁及以上为 8,000 美元)。英国的 ISA 允许每年最高 20,000 英镑的免税投资。每个计划在缴款限额、提取限制和合格投资类型方面都有不同的规则。日本的 NISA 因没有提取限制而脱颖而出,使其比以退休为重点的账户更加灵活。
关键注意事项
优先将增长潜力最高的投资放入免税账户,以最大化免税收益。一个常见错误是将 NISA 用于低收益债券基金,而股票指数基金会产生更多的免税增长。还要注意,NISA 内的亏损不能与应税账户中的收益抵消,因此 NISA 最适合正回报概率较高的长期持仓。