什么是受托责任?
受托责任是法律中最高的注意义务标准,要求受托人将客户利益置于自身利益之上。在投资管理中,这意味着推荐最能服务客户的产品,而非产生最高佣金的产品。日本金融厅自 2017 年以来推广'受托责任原则',鼓励金融机构采用客户优先的做法,尽管遵守仍然是自愿的。
受托标准与适当性标准
关键区别在于受托标准和适当性标准。在适当性标准下,顾问只需推荐对客户'适当'的产品,即使存在更便宜或更好的替代品。在受托标准下,顾问必须推荐可用的最佳选项。在美国,注册投资顾问(RIA)受受托标准约束,而经纪交易商历史上在适当性标准下运营。研究估计,利益冲突的建议每年使美国投资者损失约 170 亿美元的超额费用。
关键注意事项
在聘请财务顾问之前,明确询问他们是否在受托责任下运营。要求书面确认。检查其收费结构:仅收费顾问(收取固定费用或资产百分比)比基于佣金的顾问(通过销售昂贵产品赚取更多)利益冲突更少。在日本,在日本证券业协会注册的独立财务顾问(IFA)数量在增长,但并非统一受受托标准约束,因此尽职调查至关重要。