什么是人力资本?
人力资本是你未来一生劳动收入的现值。一个25岁、年收入5万美元、预期有加薪且距退休40年的人,其人力资本的现值可能超过150万美元。对于金融资产极少的年轻劳动者来说,人力资本是他们迄今为止最大的资产。认识到这一点从根本上改变了你应该如何思考投资组合配置。
人力资本与资产配置
人力资本类似于债券:它产生定期收入(工资),对于职业稳定的专业人士来说波动性相对较低。由于年轻劳动者已经持有一项大型类债券资产(他们的未来收入),他们可以将几乎所有金融资产配置于股票,同时保持整体风险平衡。随着退休临近和人力资本耗尽,将金融资产转向债券可恢复平衡。这是生命周期投资理论的基础。
最大化人力资本
对年轻人来说,回报最高的投资往往是投资自己而非金融市场。专业认证、高级学位、语言技能和职业转型可以将终身收入增加数十万美元。健康维护保护人力资本免受灾难性损失。在职业生涯早期,10%的加薪经过数十年复利,产生的财富远超同等金额投资于股票。