定期定额投资法的运作方式
定期定额投资法(DCA)是一种在固定时间间隔投入固定金额的策略。当价格高时你自动买入较少份额,当价格低时买入更多份额,这具有随时间平滑平均购买成本的效果。
如需更多详情,定期投资入门书籍将帮助你通过具体数字理解DCA的效果。
这种方法最大的优势是消除了择时的需要。通过去除"什么时候该买?"的问题并机械地投资,你实现了不受情绪干扰的纪律性投资。
通过具体数字理解
假设每月用30,000日元购买基金。当单位价格逐月波动时,购买的份额数和平均每份成本如下。
- 第1个月:单位价格10,000日元 → 购买3份
- 第2个月:单位价格8,000日元 → 购买3.75份
- 第3个月:单位价格6,000日元 → 购买5份
- 第4个月:单位价格9,000日元 → 购买3.33份
- 第5个月:单位价格10,000日元 → 购买3份
5个月的总投资为150,000日元,获得的总份额为18.08份。平均每份成本为 150,000日元 ÷ 18.08份 ≈ 8,296日元。而5个月单位价格的简单平均为8,600日元。通过定额投资,你实现了比简单平均低约3.5%的平均成本。
与一次性投资的比较
如果你手头有120万日元,哪种更好——一次性全部投入,还是分12个月每月投入10万日元?结论是,如果市场长期趋势向上,一次性投资往往产生更高的预期收益。这是因为资金更早部署在市场中,能够更长时间受益于复利。
然而,一次性投资承担着投资后立即暴跌的风险。虽然DCA在预期收益方面可能不如一次性投资,但它避免了在最糟糕的时刻投入全部资金的风险。对于投资经验有限或无法承受大额浮亏的人来说,DCA提供了坚持到底所需的心理稳定性。
DCA适合和不适合的人群
定期定额投资法适合以下类型的投资者。
另一方面,对于拥有大量资金和分析能力来识别市场底部的经验丰富的投资者,一次性或战术性投资可能更有效率。选择最适合你投资风格和风险承受能力的方法。
指数投资实用指南将让你确信跟随市场平均的合理性。